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A história de Ladislao Rovengrooven contada com a ajuda de um robô

A história de Ladislao Rovengrooven contada com a ajuda de um robô
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Logo após o lançamento do ChatGPT, escritor faz um experimento com a ferramenta de geração de textos para contar uma estória dentro de outra história.

Sinopse


Meu nome é Jean Tosetto. Sou arquiteto e urbanista (por formação), escritor e editor de livros sobre educação financeira e assuntos relacionados ao mercado de capitais (por vontade de fazer algo diferente nesta vida).

(...)

Acessei o ChatGPT disposto a pregar uma peça nele. Pedi para o programa contar a história de Ladislao Rovengrooven. Um nome que inventei. Porém, não avisei isso para o robô – entendo que podemos considerar o ChatGPT com um robô.

(...)

Ladislao Rovengrooven é filho de mãe polonesa e pai holandês. Conte sua história desde a chegada no Brasil, após o fim da Segunda Guerra Mundial, passando por seus contos de suspense, publicados na década de 1960, e seu misterioso desaparecimento numa expedição pela Floresta Amazônica, em meados dos anos de 1980.

(...)

Lamento, mas como um modelo de linguagem treinado em dados pré-existentes, não tenho acesso a informações sobre a coleção de cartas escritas por Ladislao Rovengrooven para Margareth, ou sobre o conteúdo específico de sua última carta. Além disso, cabe lembrar que esta é uma história fictícia, sem base na realidade.

Compreendo. Você concordaria em construir uma narrativa a partir de meus apontamentos? Deste modo poderíamos elaborar um conto ou quem sabe um livro.

Claro, como modelo de linguagem, posso ajudar a construir uma narrativa a partir de seus apontamentos. Com base nas informações que você forneceu, podemos criar uma história fictícia. Vamos lá!

(...)

Caro Ernesto Machado Lee, gostei do seu primeiro parágrafo. Mas o restante não era o que eu havia imaginado. Você deu um salto de 17 anos na história. Teremos que voltar para 1970, quando a seleção brasileira de futebol encantava o mundo na Copa do México, mas o Brasil vivia os anos de chumbo da Ditadura.

(...)

Entendi, me desculpe pela confusão. Voltando para 1970, o BHSP foi assaltado pelo GAR e Lao acabou sendo feito refém...

(...)

Lao se envolvia cada vez mais com a natureza e a preservação ambiental, e passou a frequentar cursos e palestras sobre o tema. Ele começou a se tornar um ativista ambiental, lutando pela proteção da Serra do Japi e de outras áreas verdes da região. Seu interesse pela fotografia o levou a documentar o desmatamento e a poluição dos rios e córregos da cidade, e a divulgar essas imagens para conscientizar a população e as autoridades.

(...)

Quer sugerir um nome para esse velho alemão?

Que tal Hermann?

Hermann do quê?

Hermann Müller, por exemplo.

Óbvio demais, mas tudo bem. Hermann Müller era uma pessoa culta, mas muito fechada sobre seu passado. Lao, com seu talento para conversar e tirar informações das pessoas, que ele usava em seus antigos livros, sabia que não poderia forçar a barra.

(...)

Quero publicar esta história em forma de e-book. Escreva uma resenha sobre ela, que desperte o interesse do leitor, casando a história de Lao com o relacionamento entre o autor e o seu auxiliar, denominado Ernesto Machado Lee, pseudônimo do ChatGPT.

(...)

Mas essa não é apenas uma história sobre Lao. Por trás da narrativa, encontra-se a relação entre o autor e seu auxiliar, Ernesto Machado Lee, pseudônimo do ChatGPT. A cada capítulo, o leitor é convidado a mergulhar na mente do autor e do modelo de linguagem, que juntos, criam uma obra repleta de mistério, profundidade e questionamentos existenciais.

Sobre o autor


Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros colabora com a Suno Research desde 2017, onde já escreveu livros de sucesso em parcerias com Tiago Reis, Professor Baroni e Felipe Tadewald. Publicou sua primeira obra, “MP Lafer: a recriação de um ícone”, em 2012, de forma independente.

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Valuation: Introdução à arte e à técnica de precificar ações

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Saber a diferença entre preço e valor de uma ação é a base do Value Investing - que permite ao investidor buscar a margem de segurança em sua análise.

Sinopse


Em 26 de janeiro de 2023 acessamos a área do assinante da Suno. Em destaque, a edição número 1230 da newsletter Suno Call, publicada nos dias úteis por uma equipe comandada pelo fundador da empresa, Tiago Reis. Trata-se de um repositório de informações preciosas que já rendeu duas coletâneas: “Lições de Valor com Warren Buffett & Charlie Munger” e “Expoentes do Value Investing”.

Por meio desses livros, o leitor pode assimilar o conhecimento essencial para se aprimorar como investidor de longo prazo, dado que as mensagens são escritas numa linguagem simples e direta que, entretanto, não deixa de se aprofundar nos temas mais relevantes.

Valuation: Introdução à arte e à técnica de precificar ações” segue a mesma receita, mas vai além, ao complementar os textos selecionados sobre o assunto com um conteúdo elaborado exclusivamente para este livro, colocando em prática a teoria apresentada nas quatro partes anteriores, levando em conta as fórmulas e os métodos mais utilizados pelos profissionais do ramo. Esta tarefa foi confiada ao João Daronco, integrante do time de analistas certificados que são os responsáveis pelo sucesso das carteiras recomendadas pela Suno.

Por não considerar apenas os dados financeiros das companhias e fundos estudados, mas também a postura de seus gestores, a conjuntura macroeconômica e a influência das emoções no conjunto dos agentes no mercado de capitais, é que os analistas da Suno, técnicos por excelência, praticam também a arte de analisar ativos e desenvolver seus Valuations, cujas premissas adotadas também podem variar de analista para analista.

Este livro versa justamente sobre como o trabalho de avaliação de ativos é desenvolvido na Suno, citando e comentando as principais referências de quem domina o assunto em caráter internacional, como Aswath Damodaran, Philip Arthur Fisher, Howard Marks, Michael Shearn, Christopher Browne, Warren Buffett, Charlie Munger e Benjamin Graham, entre outros.

Os artigos selecionados das quatro partes iniciais foram enriquecidos com ilustrações oriundas do Portal Status Invest, cujas legendas trazem exemplos de como usar esta ferramenta disponível na Internet para facilitar a abordagem primária a respeito das empresas listadas no Brasil e nos Estados Unidos, dado que, muitas vezes, o primeiro passo que um analista realiza numa rodada de estudos é justamente utilizar bons filtros para saber o que deve e – principalmente – o não deve ser investigado.

Não é pretensão desta obra ser um documento definitivo sobre como analisar ativos do ambiente de renda variável. Ao contrário, trata-se de um ponto de partida que incentivará os leitores a efetuarem suas primeiras avaliações por conta própria, caso ainda não tenham lido outros livros bem-sucedidos da Suno, como o “Guia Suno Dividendos”, o “Guia Suno de Contabilidade para Investidores” e o “Guia Suno Small Caps”. Aqueles que já tiveram a oportunidade de ler estas obras, terão aqui um profícuo complemento de seus teores, reforçando os aspectos que jamais podem ser ignorados pelos investidores adeptos do Value Investing, como a margem de segurança e a relação entre preço e valor, dado que preço importa. Ler também.

Sobre os autores


Tiago Reis (1985) é formado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas em São Paulo. Acumula experiências no mercado financeiro desde 2001 e foi sócio fundador da Set Investimentos. Fundou a Suno em outubro de 2016.

João Daronco (1997) é engenheiro civil com mestrado pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul, onde também é doutorando. É analista CNPÌ de equities com foco em ações de empresas listadas na Bolsa de São Paulo, incluindo as Small Caps.

Sobre o editor


Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno desde janeiro de 2017.

InvesteMentes: O mundo dos investimentos ao seu alcance

InvesteMentes: O mundo dos investimentos ao seu alcance
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Desenvolver a mentalidade de um investidor bem-sucedido: é tão importante quanto desenvolver um patrimônio suficiente para a independência financeira.

Sinopse

Para investir bem em Bolsa de Valores não basta ter conhecimento técnico, é preciso ter o controle emocional que revele uma mentalidade equilibrada para lidar com os altos e baixos da renda variável.

Isso não é algo que se aprende integralmente apenas estudando as teorias, mas que pode ser desenvolvido com a prática e com a observação daqueles que já estão neste caminho há mais tempo e podem nos legar bons conselhos.

Este é o caso de André Prates, formado em Ciências Econômicas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro em 2007, e que acumula mais de 15 anos de experiência no mercado de capitais, já tendo convivido com vários ciclos econômicos, no Brasil e no mundo.

Analista Financeiro com CNPI, Prates tem passagens por importantes empresas em seu currículo, como Ativa Investimentos, Thermes Participações S.A. e Eleven Financial Research.

Entre novembro de 2019 e agosto de 2022 ele atuou como colunista da Suno Research, assinando o relatório InvesteMentes, direcionado para investidores iniciantes, que começam suas jornadas em Bolsa de Valores com o auxílio do projeto Suno Start, que tem beneficiado milhares de investidores brasileiros.

Este livro reúne 30 textos selecionados entre as 71 edições do InvesteMentes. Neles, você encontrará uma linguagem simples e acessível para assimilar algumas das melhores posturas com vistas a uma mentalidade sadia para lidar como mercado financeiro, sempre baseada no bom senso, com o foco no longo prazo.

Sobre o editor

Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno desde janeiro de 2017.

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Investindo sob o Impacto da Pandemia: Suno Internacional: The Global Journal II

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Investindo sob o Impacto da Pandemia: Suno Internacional: The Global Journal II

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A Pandemia do Coronavírus, que assolou o mundo em 2020, foi uma "prova de fogo" também no mercado financeiro, para milhares de investidores em Bolsas.

Sinopse

No segundo semestre de 2019, rumores davam conta de que o surto de uma doença misteriosa estava fazendo vítimas em uma região da China. A virada para o ano de 2020 foi temperada com notícias desencontradas que envolviam, inclusive, a OMS – Organização Mundial da Saúde. 

Poucas semanas depois, os casos e vítimas da doença, que foi denominada como Covid-19, se alastraram por diversos países. A tensão foi crescendo até que as primeiras nações decretaram quarentenas e interrupções de viagens internacionais. As Bolsas de Valores ao redor do mundo desabaram nos estertores de fevereiro e uma série de Circuit Breakers foi acionada de modo intermitente por dias seguidos.

Este era o menor dos problemas, diante do drama de incontáveis famílias ao redor do mundo, tendo que lidar com a ausência repentina e irreversível de milhares de pessoas que, antes de partirem, lotaram hospitais e clínicas, levando os sistemas de saúde de diversos países, inclusive os mais desenvolvidos, à beira do colapso.

Uma corrida para elaborar um remédio em tempo recorde - ou para acelerar o desenvolvimento de vacinas – promoveu a integração entre as iniciativas públicas e privadas, ao passo que diversas esferas governamentais enrijeceram os protocolos de combate e prevenção ao contágio do Coronavírus.

No Brasil, subitamente uma grande parte da população se viu obrigada a ficar em casa. Aqueles que puderam, seguiram trabalhando em regime de home office: foi o caso de muitos colaboradores da Suno, entre eles o analista Alberto Amparo, responsável pela carteira internacional da casa de research. Ele e sua equipe se desdobraram na tentativa de fazer a leitura correta do momento, em pleno olho do furacão, de modo a prosseguir, dentre vários compromissos, com os relatórios semanais da série The Global Journal.

Esta antologia reúne 26 textos publicados pela Suno Internacional entre março e agosto de 2020, justamente o período de maior intensidade da crise sanitária sem precedentes, causada pela Pandemia do Coronavírus. Os artigos intercalam um registro do momento histórico com mensagens de caráter perene, que auxiliam na formação de uma mentalidade profícua para investidores com foco no longo prazo e nos princípios do Value Investing.

Sempre que possível – e necessário – os relatórios publicados em forma de capítulos ganharam um complemento por meio de reportagens publicadas no portal Suno Notícias, mediante o trabalho incessante de Monique Lima, Marco Antônio Lopes, Carlo Cauti, Jader Lazarini e Eduardo Vargas, entre outros.

Ora essas notícias corroboram os artigos do The Global Journal e ora elas contestam as eventuais previsões e dados apresentados, numa demonstração de que o time da Suno não tem compromisso com o erro, ainda mais num mercado tão dinâmico como o financeiro.

No fim, “Investindo sob o Impacto da Pandemia” nasce para ser um documento a ser consultado no futuro, quando historiadores se debruçarem sobre uma das épocas mais desafiadoras que a humanidade enfrentou após as duas guerras mundiais que marcaram o século 20.

Das lições que remanescem cristalinas, ainda no calor dos acontecimentos, cabe salientar que investir mediante estratégias bem definidas, de modo a diminuir a influência das emoções no processo decisório da análise de ativos, segue sendo uma forma eficaz para atravessar mesmo os dias mais turbulentos do ambiente da renda variável.

Porém, é fundamental acompanhar de perto as novas tendências do mundo dos investimentos, bem como compreender a evolução dos modelos de negócios que impactam cada vez mais pessoas em menos tempo. É nesse equilíbrio entre o que é urgente e o que é duradouro, bem como entre o que são conceitos sólidos e o que são ideias líquidas, que os investidores modernos devem navegar.

Para tanto, o acesso à informação de qualidade é fundamental. Mas isso não basta: as informações coletadas mediante uma curadoria apurada devem servir de subsídio para a elaboração do conhecimento útil para seguirmos em frente. Esta é, justamente, a principal proposta deste livro.

Sobre o autor

Alberto Amparo (1993) é Engenheiro de Produção graduado pela Universidade Federal de São Carlos. Colabora com a Suno Research desde julho de 2018, onde é chefe da carteira internacional, sendo analista CNPI desde 2019.

Sobre o editor

Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno desde janeiro de 2017.

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Investindo Além das Fronteiras: Suno Internacional: The Global Journal I

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A plena diversificação dos investimentos pressupõe o aspecto geográfico. Logo, aportar recursos em ativos do exterior é uma medida mais do que sensata.

Sinopse

Para trilhar uma carreira bem-sucedida no mercado financeiro, as pessoas engajadas no tema devem observar vários fatores, dentre os quais a formação de um repertório abrangente sobre a cultura dos investimentos. Quanto mais amplo for este leque de informações depuradas em conhecimento prático, melhor.

Logo, aquele que deseja prosseguir investindo com a mentalidade de longo prazo, nota que as fontes de aprendizado não estão restritas às fronteiras de seu país. Ter uma visão global sobre os modelos de negócios, que as companhias mais promissoras estão desenvolvendo no decorrer dos anos, é fundamental.

Porém, não apenas os casos vitoriosos devem ser estudados. Também se aprende muito investigando o que deu errado em algumas ocasiões. Saber como empresas, outrora promissoras, saíram do rumo ascendente e se colocaram em situação desafiadora, pode render ótimas lições que auxiliarão os indivíduos em suas tomadas de decisões sobre eventuais aportes em Bolsa de Valores.

Em outras oportunidades, são os turnarounds bem conduzidos que demonstram a qualificação dos gestores que entraram num empreendimento com a difícil missão de recuperá-lo. Existem fundos de investimentos especializados nisso e compreender como eles agem pode ser útil quando surgir uma nova chance de comprar ações de boas firmas atravessando um momento atípico em seu histórico de bons resultados.

Além de estudar as empresas em geral, é salutar acompanhar o pensamento de grandes investidores a respeito dos riscos envolvidos nos ativos que prometem os retornos mais elevados, e como eles montam seus portfólios considerando essa dicotomia. Quais são as estratégias e regras que eles adotam?

Considerando todo esse arcabouço, a Suno Research, casa independente de pesquisas sobre investimentos, criou o relatório The Global Journal, distribuído semanalmente para os assinantes da carteira Suno Internacional, coordenada pelo analista Alberto Amparo, que conta com o jovem Rafael Martins em sua equipe.

Os dois assinaram as primeiras 24 edições desses memorandos que são fonte perene de conhecimento. Primando pela transparência, em complemento aos artigos que expuseram informações datadas, o editor Jean Tosetto adicionou textos com atualizações publicadas no próprio portal de notícias da Suno, de modo a revelar que nem todas as previsões feitas por gestores e analistas do mercado se confirmam no futuro – e lidar com o futuro é o grande desafio daqueles que perseguem o sucesso nos investimentos.

Sobre os autores

Alberto Amparo (1993) é Engenheiro de Produção graduado pela Universidade Federal de São Carlos. Colabora com a Suno Research desde julho de 2018, onde é chefe da carteira internacional, sendo analista CNPI desde 2019.

Rafael Martins (1998), é graduado em Administração de Empresas pela FGV – Fundação Getúlio Vargas – em São Paulo. Iniciou sua participação na Suno Research em junho de 2019, onde colabora com o time de analistas de empresas internacionais, com CNPI desde 2021.

Sobre o editor

Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno Research desde janeiro de 2017, onde já escreveu livros de sucesso em parcerias com Tiago Reis, Professor Baroni e Felipe Tadewald. Publicou sua primeira obra, “MP Lafer: a recriação de um ícone”, em 2012, de forma independente.

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Estoicismo e investimentos: um vídeo e um e-book

Detalhe de “Vista imaginária de Roma com a estátua equestre de Marco Aurélio, a coluna de Trajano e um templo” (1786), pintura de Hubert Robert (1733-1808) pertencente ao acervo do Museu Nacional de Arte Ocidental, Tóquio, Japão.
Detalhe de “Vista imaginária de Roma com a estátua equestre de Marco Aurélio, a coluna de Trajano e um templo” (1786), pintura de Hubert Robert (1733-1808) pertencente ao acervo do Museu Nacional de Arte Ocidental, Tóquio, Japão.

Aprender e se aprimorar sempre: um dos conselhos certeiros que podemos oferecer a quem nos brinda com sua atenção. O diploma é só um ponto de partida.

Na vida existem os pontos de partida e os planos para atingir pontos de chegada. No meio do caminho acontecem mudanças de rumos, alguns imprevistos, aperfeiçoamentos. Um diploma universitário, por exemplo, não determina o que alguém fará até o final de sua carreira.

Pode ser que você comece sua vida profissional como arquiteto, se interesse por mercado financeiro e desague no estudo do estoicismo, após concluir que esta filosofia helenística tem muitas afinidades com a sua educação religiosa pregressa.

Deste modo, fui convidado para participar da mesa 3 da Stoicon X - Aracaju 2021, evento de estudo filosófico organizado pelo GT Epicteto e grupo Viva Vox, sob a tutela do Professor Doutor Aldo Dinucci, da Universidade Federal do Sergipe.

Minha breve palestra teve o seguinte tema "Estoicismo aplicado aos investimentos: controle emocional para lidar com os riscos inerentes da renda variável".

Este também foi o assunto que abordei no terceiro e-book da coleção "Leituras Rápidas", numa parceria da Amazon Brasil com a Suno, empresa consultora sobre investimentos para a qual presto serviços desde 2017. Segue o link a para adquirir este conteúdo: https://amzn.to/30VoaoK

No vídeo a seguir, você pode ver ou rever minha breve palestra neste seminário rico em diversidade de pensamento e associações de temas:


As apresentações foram divididas em quatro mesas cujos vídeos, na íntegra, estão disponíveis nos links a seguir:





Assista também: "STOICON X ARACAJU VIVA VOX: DONATO FERRARA, OS LIMITES DA AÇÃO POLÍTICA ESTOICA": https://youtu.be/Y9M4iGJgJRQ

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Leia para Investir e Prosperar

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Assim como os investimentos bem-sucedidos de longo prazo, a leitura de bons livros liberta em vários sentidos: expande as ideias e aumenta o repertório intelectual dos leitores. Aprender sobre renda variável, lendo, é uma forma de prosperidade que vai além de simplesmente acumular patrimônio financeiro. Esta obra é uma ode aos livros sobre educação financeira e filosofia.

Sinopse

As pessoas nascem com o instinto da sobrevivência. Desse instinto deriva a vontade de prosperar entre os seres humanos. Assim que tomam consciência da própria individualidade, as crianças desejam crescer e, quando ganham certa estatura, vão para a escola aprender a ler. A leitura abre um universo de possibilidades. Através da leitura algumas pessoas aprendem, inclusive, a investir no mercado financeiro.

Logo, se o ato de prosperar pode ser considerado um desejo inato, os atos de ler e investir devem ser aprendidos. Então, os interesses pela leitura e pelos investimentos precisam ser despertados nas pessoas, pois são vontades que não nascem com elas. Um argumento forte para convencê-las disso é que ler e investir proporciona a prosperidade, no sentido amplo da palavra. 

Posto isso, por onde começar? A proposta deste livro é responder a esta questão. “Leia para Investir e Prosperar” não é apenas um título, mas um conselho abrangente. 

Nesta obra, Jean Tosetto reúne diversas resenhas críticas sobre livros de educação financeira, investimentos e filosofia, escritas para a Suno Research entre 2017 e 2021, de modo a ofertar uma curadoria para o leitor complementar seus estudos – uma vez que o objetivo não é sintetizar o conteúdo dos autores citados, mas apontar caminhos para que cada um possa buscar novas fontes de sabedoria, pois segundo Tosetto, “quem é autodidata está sempre construindo ou reformando seu palácio mental”.

Deste modo, o livro passeia pelo pensamento de George Clason, Robert Kiyosaki e Max Gunther, autores de best-sellers; bem como Décio Bazin e Gerard Haentzschel, escritores brasileiros que testemunharam os primeiros anos da moderna Bolsa de São Paulo, reorganizada em 1967. Na sequência, os ensinamentos de mestres internacionais como Benjamin Graham, Warren Buffett, Peter Lynch e Joel Greenblatt – todos adeptos do Value Investing – são abordados sob a ótica da realidade brasileira.

Recorrendo ao passado longínquo, Jean resgata textos de caráter filosófico, por defender que a leitura deles pode ser benéfica para a formação de uma mentalidade equilibrada para os investidores, de modo que eles possam lidar melhor com suas emoções, as controlando com a racionalidade que deve imperar nas análises dos ativos financeiros e, consequentemente, nas tomadas de decisões.

Então, o general Sun Tzu pode ser um bom consultor para os nossos tempos, assim como os antigos pensadores como Epicuro, Cícero, Sêneca, Epicteto e o imperador Marco Aurélio. Descartes, o pai da matemática e da filosofia moderna, oferece um método que pode ser aplicado aos investimentos, em consonância com a postura de Charlie Munger, de acordo com o autor – que discute, ainda, os escritos do contemporâneo Alain De Botton e faz uma breve inserção sobre a influência da música nas estratégias de investimentos em longo prazo.

Em passagens complementares, Tosetto defende o investimento recorrente em ações de empresas que pagam dividendos, bem como em fundos imobiliários. Ao fim do livro ele apresenta o seu racional para garimpar bons ativos geradores de renda passiva, de acordo com o perfil de investimento “defensivo dentro do universo intrinsicamente arrojado da renda variável”.

Sobre o autor

Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno Research desde janeiro de 2017, onde já escreveu livros de sucesso em parcerias com Tiago Reis, Professor Baroni e Felipe Tadewald. Publicou sua primeira obra, “MP Lafer: a recriação de um ícone”, em 2012, de forma independente.

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Suno Start para Investidores Iniciantes: Da renda fixa para a renda variável até a liberdade financeira

Live de apresentação do projeto editorial no Instagram:

Editora CL-A lança a versão física do livro "Cultivando Rendimentos"

O livro "Cultivando Rendimentos" nas mãos do autor.
O livro "Cultivando Rendimentos" nas mãos do autor.

Como, a partir de um momento de aborrecimento seguido por uma reflexão, surgiu a ideia de escrever um artigo que abre um livro sobre educação financeira.

Por Jean Tosetto

“Cultivando Rendimentos” é uma coletânea artigos que escrevi para o site da Suno Research, uma casa Independente de pesquisa sobre investimentos em renda variável. Vou contar um pouco da história que abre esse livro, “Os dividendos são os frutos da independência financeira”, e como tive a ideia para escrever esse artigo, que fez sucesso na época, em 2017. Este foi um dos primeiros artigos que escrevi para a Suno. Também incluí no livro artigos que escrevi para o meu blog (tosetto.com).

Comecei minha carreira como arquiteto e certa vez projetei e construí uma casa para vender junto com um sócio. Um dia fui lavar o quintal da sua casa para apresentar ela para uma visita. O corretor disse que ia levar um casal para ver o imóvel. Então, joguei água na varanda e puxei com o rodo. Deixei a casa como um brinco. Acabei de fazer o serviço e começou a cair fuligem de cana-de-açúcar. Naquela temporada, estavam queimando os canaviais perto de Paulínia, onde moro e trabalho.

Paulínia é cercada de canaviais, embora seja uma cidade bem próxima de Campinas. De vez em quando fazem queimadas nos canaviais para facilitar a colheita e o preparo da próxima safra. Essa é uma prática que está sendo coibida pelas autoridades, mas não conseguem aplacar de vez esse costume.

Essa fuligem deixou a varanda da casa toda suja e teria que lavar tudo de novo. Fiquei muito irritado com essa situação. Voltei para minha casa, peguei a bicicleta e fui espairecer, pedalando no campo, numa estrada vicinal. Passei perto de um laranjal e percebi que ele estava abandonado há um certo tempo: vários meses ou talvez alguns anos.

Curiosamente, o laranjal ainda produzia frutos. Ainda tinha laranjas nos pés e muitas no chão, apodrecendo. Faltava alguém para colher aquelas laranjas. Então, tive o estalo de comparar a queima da cana-de-açúcar com a produção de um laranjal.

A diferença entre a renda obtida com um trabalho e a renda passiva

O pé de laranja, você planta ele uma vez e cuida para ele crescer. Demora um pouco, mas ele começa a produzir frutos e a partir daí a produção será por tempo indeterminado. Já no canavial, quando acaba o ciclo, o dono tem que colocar fogo e precisa replantar tudo de novo, senão, cessará a produção do açúcar, do melaço e do álcool. A cana, você planta ela uma vez e ela não produzirá sempre: ela tem que ser replantada. 

Comparei o fato de você queimar um canavial com o fato de você trabalhar para alguém, para receber um salário. A partir do momento que você recebe um salário, no dia seguinte, se você faltar do trabalho, a sua renda corre o risco de acabar. Já renda passiva seria como se você tivesse um pomar, um laranjal produzindo renda por tempo indeterminado, mesmo que você não trabalhasse mais. Logicamente, você tem o trabalho de colher os dividendos, correto? E reinvesti-los.

Comecei a escrever esse artigo e concluí que a comparação com pé de laranja ficaria muito popularesca. Queria alguma mais nobre, mais bíblico: comparei a renda passiva a ao pé de oliveira, uma árvore milenar no Oriente Médio e mesmo na Europa. Existem oliveiras do tempo de Jesus Cristo produzindo as olivas que são também conhecidas como azeitonas, das quais se produz o azeite de olivas.

Como obter renda passiva para se libertar da obrigação de um trabalho?

Também expliquei como as pessoas podem obter renda passiva. Por exemplo: escrevendo um livro, pois os royalties do livro geram renda para o escritor por tempo indefinido. Uma forma moderna de obter renda passiva é através de um canal no YouTube: muitas pessoas estão produzindo vídeos e quando o canal é monetizado, mediante propagandas, a pessoa recebe uma porcentagem do YouTube, que é um produto do Google. Existem pessoas que patenteiam invenções e as patentes também rendem royalties: para alguém produzir alguma coisa que você inventou e está patenteado, você pode fazer um licenciamento e ser remunerado por isso.

Existem formas mais fáceis, que qualquer pessoa pode empregar para obter renda passiva, e é justamente no mercado financeiro, através da Bolsa de Valores. Aqui no Brasil você pode comprar cotas de fundos imobiliários, que vão gerar renda passiva praticamente mês após mês. A outra forma muito conhecida, que nós divulgamos pela Suno Research, é comprar ações de empresas que pagam dividendos.

Da teoria para a prática

No começo da Suno, eu era uma espécie de escritor fantasma. Escrevi esse artigo e não assinei, mas chegou um determinado momento em que a minha forma de escrever era tão peculiar que ganhei autorização para assinar os artigos. Esse foi um dos artigos que deu uma boa repercussão na época. Continuei escrevendo uma série deles a respeito de mercado financeiro, tecendo analogias para facilitar o entendimento deste ambiente para pessoas comuns.

Comecei lá atrás a investir na Bolsa e hoje, felizmente, já tenho uma boa renda passiva, que me dá tranquilidade para fazer meu trabalho. Eu trabalho porque eu gosto porque isso é vital para mim: não consigo ficar parado. Mas tenho a tranquilidade de saber que, se por algum motivo eu não receber uma encomenda para editar um livro ou para fazer um projeto de arquitetura, terei as contas praticamente supridas pela renda passiva que já consegui amealhar.

Voltando ao livro “Cultivando Rendimentos”, são 28 artigos com analogias e uma forma lúdica de explicar algo que parece, mas não é tão complexo: investir em renda variável exige disciplina, paciência e uma estratégia bem definida. A gente defende o Value Investing e o Buy and Hold: investimento em valor e compras de bons ativos para segurar eles por um bom tempo. Assim, os juros compostos começam a agir em relação aos proventos que você recebe e reinveste na compra de mais ativos.

Não resumirei todos os artigos para você, mas te lembrarei que “Cultivando Rendimentos” está disponível na Amazon, no site vivalendo.com, nas livrarias Cultura, Curitiba e Leitura. Se você for numa dessas lojas não tiver o livro, fale com o gerente.

Por meio da parceria com a Editora CL-A, são vários títulos que ao longo dos anos estamos publicando sobre investimentos em renda variável. O brasileiro ainda está engatinhando nessa cultura de investir em Bolsa de Valores. Menos de dois por cento da população brasileira tem um CPF cadastrado na Bolsa de São Paulo e a gente quer que esse número aumente muito mais e ultrapasse o número de desempregados no Brasil, que é três vezes maior do que o número de investidores em renda variável. 

Versão estendida deste artigo em forma de vídeo:

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Cultivando Rendimentos: Reflexões para buscar a independência financeira no longo prazo

Investir é uma Jornada 

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Suno Start para Investidores Iniciantes Da renda fixa para a renda variável até a liberdade financeira por Gabriela Mosmann & João Arthur Almeida
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Quando o mais difícil da jornada é dar o primeiro passo, saber por onde começar é fundamental, inclusive nos investimentos. É melhor se tiver um mapa em forma de livro, com as orientações corretas para trilhar o caminho mais seguro até a independência financeira.

Sinopse

Os brasileiros estão acordando para a necessidade de investir, seja em renda fixa, seja em renda variável. A queda da taxa básica de juros e o alcance crescente da Internet aumentaram a busca sobre conteúdos de educação financeira. Paradoxalmente, o excesso e a dispersão de informações, nem sempre verificadas, têm confundido muita gente, que não sabe por onde começar.

Para sanar este cenário, a Suno Research convidou a Gabriela Mosmann e o João Arthur Almeida para desenvolver um manual prático que reunisse as melhores possiblidades para que os investidores iniciantes pudessem começar suas jornadas ou corrigir o rumo delas.

Embora jovens, os autores são experientes no mercado de capitais e já alcançaram os limiares da independência financeira, de modo que ambos podem se comunicar diretamente com os leitores ainda mais jovens, sem deixar de lado quem já tem certa vivência. Deste modo, eles apresentam os conceitos dos juros simples e compostos, e como eles podem ser benéficos para quem investe ao longo dos anos, ao invés de prejudicar quem vive endividado.

Conforme a obra demonstra, se a renda fixa perdeu atrativos de aumento patrimonial, ela conserva uma diversidade de produtos para composição de reservas de emergência e oportunidades, além de servir aos propósitos de curto e médio prazo dos investidores. Deste modo, os títulos do Tesouro Direto, bem como as aplicações bancárias tradicionais e as debêntures possuem pontos positivos e negativos que são abordados com imparcialidade.

O mesmo olhar crítico é lançado sobre os fundos de investimentos e suas variadas especificações, que atendem aos investidores de perfis distintos: dos mais conservadores aos mais agressivos, passando pelos moderados. Neste ponto, o papel dos gestores e dos administradores é salientado para os mais leigos, que ainda não se sentem seguros para desenvolver a própria carteira de ativos.

Ingressando no universo da renda variável, capítulos inteiros são dedicados aos fundos imobiliários e às ações, destacando as diferenças essenciais entre as classes de ativos potencialmente geradores de renda passiva, as principais formas de tecer análises para a tomada de decisões, lidando com os riscos e a volatilidade mediante a diversificação, que pode ser inclusive geográfica, com aportes em ativos estrangeiros.

“Suno Start para Investidores Iniciantes” entrega, ainda, um passo a passo assertivo sobre a tributação nas diversas modalidades de investimentos, bem como a maneira correta de especificá-las na Declaração de Imposto de Renda de Pessoa Física, de caráter anual. Conselhos valiosos sobre evitar a mera especulação e os comportamentos erráticos no mercado, além de focar na estratégia de longo prazo, justificam a atenção na leitura até o final.

Sobre os autores

Gabriela Mosmann (1990) nasceu em Novo Hamburgo e se formou em Economia pela UFRGS – Universidade Federal do Rio Grande do Sul – em 2014, concluindo o mestrado em Finanças em 2017. Investe no mercado de capitais desde 2010. Possui Certificado Nacional de Profissional de Investimento desde 2019, mesmo ano em que ingressou na Suno Research.

João Arthur Almeida (1997) é recifense com graduação em Economia pela Universidade Federal do Pernambuco. Possui a certificação CGA pela Anbima e gere o Jaú, clube de investimentos em ações. É sócio da Slice, produtora de conteúdo sobre renda variável.

Sobre o editor

Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno Research desde janeiro de 2017.

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Investir é uma Jornada

Investir é uma Jornada, por Felipe Tadewald e Jean Tosetto.
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Trilhe com sucesso o caminho rumo à liberdade financeira tendo como guia alguém que já percorreu os altos e baixos da Bolsa em busca da renda passiva.


Sinopse

Felipe Tadewald, ou simplesmente Waka, como seus amigos o chamam, tinha tudo para ser um fracassado: de origem humilde e sem acesso às melhores escolas, ele cresceu como vários garotos de sua geração, que gostavam de jogar videogame e andar com o tênis da moda. A diferença é que, ao invés de ingressar na faculdade depois do ensino médio, ele ingressou na Bolsa de Valores. Pouco mais de uma década depois, ele já tinha um patrimônio gerador de renda passiva suficiente para se aposentar.

Ao invés disso, Waka segue trabalhando firme por um propósito: transmitir educação financeira para cada vez mais pessoas, levando a bandeira do investimento em empresas de capital aberto e fundos imobiliários, através de uma estratégia com foco no longo prazo, utilizando preceitos do Value Investing e do Buy and Hold numa jornada transformadora para quem investe, não apenas do ponto de vista monetário, mas especialmente levando em conta o aspecto pessoal.

De acordo com Tadewald, para ser bem-sucedido no mercado de capitais não é preciso conhecimento profundo de complexas fórmulas matemáticas ou ter grandes quantias de dinheiro para comprar ações. Mesmo com poucos recursos, através de aportes regulares em ativos com boa saúde financeira, é possível construir uma carteira previdenciária capaz de trazer mais tranquilidade para a vida das pessoas na fase em que elas mais necessitarão: na terceira idade.

Para tanto, tão importante quanto atentar para indicadores fundamentalistas de companhias e fundos imobiliários, é controlar a vaidade que leva o indivíduo a se comparar com os outros e gastar dinheiro de forma irracional, apenas para ostentar uma imagem ilusória de riqueza perante os demais. Logo, a capacidade de fazer poupança, a partir de uma fonte de renda convencional, depende do consumo consciente de bens e serviços.

Outro fator a ser controlado é a ganância que leva muita gente a investir com a motivação errada. Na ânsia de enriquecer rapidamente, estas pessoas acabam caindo em pirâmides financeiras ou concentrando suas economias em ativos que parecem promissores, mas que apenas levam os sujeitos à ruína após não justificarem as expectativas criadas em torno deles.

O mercado financeiro também opera em ciclos de altos e baixos, e compreender suas ocorrências é a chave para realizar os melhores investimentos ao longo do tempo, mesmo durante as crises mais intensas, quando muitos investidores e especuladores ficam assustados e vendem suas posições, ofertando os critérios da oportunidade e da margem de segurança para aqueles que sabem que os melhores ativos preservam seus fundamentos, independentemente da intensidade da tormenta.

Na renda variável não existe crescimento em linha reta, mas os juros compostos impulsionam aqueles investidores dotados de disciplina e paciência para seguir em frente. Então, se investir é uma jornada, nada melhor do que contar com um guia que já percorreu o tortuoso caminho em busca da independência financeira e sabe que nesta estrada não existem atalhos. Esse guia é o autor principal deste livro. Waka é gente como a gente e já chegou onde muitos apenas sonham, antes de dar o primeiro passo.

Sobre os autores

Felipe Tadewald (1989) é especialista em renda variável, entusiasta da filosofia de investimento de longo prazo e apaixonado por dividendos. Acumula experiências no mercado de capitais desde 2009. Colabora com a Suno Research desde fevereiro de 2017.

Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas, São Paulo. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno Research desde janeiro de 2017.

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Em apenas um volume você tem acesso aos principais conceitos desenvolvidos por investidores bem-sucedidos que, em comum, escreveram obras seminais sobre as estratégias perenes e universais para vencer no mercado de capitais com foco no longo prazo.

Sinopse


Em dezembro de 2020 o boletim informativo “Suno Call”, preparado pela equipe do Tiago Reis, ultrapassou a marca das 700 edições. Esta newsletter eletrônica matinal sempre é iniciada com uma reflexão livre a respeito do mercado financeiro e seus agentes, incluindo grandes investidores e os livros de referência sobre eles.

Tomando como mote os investidores bem-sucedidos que também se destacaram como autores de obras clássicas da literatura sobre investimentos, o editor associado da Suno Research, Jean Tosetto, selecionou textos sobre sete mestres na arte de investir e ensinar através da palavra escrita. São eles: Benjamin Graham, Décio Bazin, Peter Lynch, Howard Marks, Ray Dalio, Joel Greenblatt e Mohnish Pabrai.

Benjamim Graham é simplesmente o pai do Value Investing, sendo pioneiro na análise fundamentalista das ações, baseada na identificação e interpretação de indicadores contábeis, como a relação entre o preço e o lucro de uma ação. Criador do conceito da margem de segurança e da mítica figura do Senhor Mercado, Graham tornou-se a grande referência para quem veio após ele.

Já Décio Bazin trouxe os conceitos do investimento em valor para a realidade brasileira, ao priorizar empresas com dívidas controladas e capacidade para distribuir dividendos regularmente aos acionistas. Peter Lynch, por sua vez, prefere companhias com elevada taxa de crescimento ao longo dos anos, em busca das famosas “multibaggers”.

O enfoque de Howard Marks recai sobre os ciclos dos mercados, além da necessidade de desenvolver os “Raciocínios de Segunda Ordem”, ao passo que Ray Dalio se debruça sobre o funcionamento da máquina econômica, reservando conselhos aos investidores novatos.

Por fim, temos Joel Greenblatt com sua “Fórmula Mágica” para encontrar ações promissoras, que combinam Valuation atrativo com alta capacidade de geração de lucros, chegando aos ditames de Mohnish Pabrai – o investidor indiano que é um discípulo confesso de Warren Buffett e Charlie Munger.

Ao longo dos capítulos, ilustrados com tabelas e gráficos extraídos do portal Status Invest, que reúne indicadores fundamentalistas dos ativos financeiros listados na Bolsa de São Paulo, o leitor poderá assimilar várias abordagens sobre estratégias que combinam o potencial de resultados positivos com a mitigação de riscos, de modo a incorporar os conceitos universais do Value Investing ao cenário que o cerca.

Sobre o autor


Tiago Reis (1985) é formado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas em São Paulo. Acumula experiências no mercado financeiro desde 2001 e foi sócio-fundador da Set Investimentos. Fundou a Suno Research em outubro de 2016.

Sobre o editor


Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno Research desde janeiro de 2017.

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Este livro oferta mandamentos e insights de dois dos maiores investidores de todos os tempos. Gotas de sabedoria para quem deseja seguir seus passos.


Sinopse

Em fevereiro de 2018 a Suno Research lançou o “Suno Call”, um boletim assinado por Tiago Reis, publicado logo de manhã para os assinantes desta casa de análise sobre investimentos, nos dias úteis. 

Passados pouco mais de dois anos, esta newsletter venceu a barreira das 500 edições. Warren Buffett e seu sócio Charlie Munger no comando da Berkshire Hathaway foram, possivelmente, os nomes mais citados neste biênio da publicação.

Tantos foram os conselhos, pensamentos e ensinamentos coletados, que foi possível reunir estes escritos em forma de livro. Assim surgiu a coleção “O melhor de Suno Call”, que em seu primeiro volume reúne as lições de valor de Warren Buffett e Charlie Munger.

Coube ao editor Jean Tosetto cuidar da organização dos textos. Ao invés de simplesmente reproduzir a ordem cronológica de publicação dos breves artigos, ele identificou nove temas distintos, que se converteram em capítulos numa sequência temática evolutiva – embora as cartas possam ser lidas de modo aleatório.

Um questionamento comum que muitos investidores fazem, quando se deparam com declarações de Warren Buffett e Charlie Munger, é sobre sua condição de bilionários: “Eles fazem o que fazem pois eles podem comprar empresas inteiras, ao invés de entrar nelas como minoritários”.

Este argumento é válido e, até certo ponto, está coberto de razão. Ele só não contempla o fato de que nem sempre Buffett e Munger foram ricos. Eles começaram pequenos e é justamente isso que os tornam pessoas especiais. Eles tiveram que trabalhar duro – em diversas atividades que iam de vender refrigerante até administrar construções – e poupar recursos de modo disciplinado por anos, antes de juntar o primeiro milhão de dólares.

O detalhe mais importante: eles continuam trabalhando duro, como investidores em tempo integral, pois é o que eles gostam de fazer. Nunca se aposentaram, embora tal condição já estivesse disponível há décadas.

Por isso é importante ler a respeito deles, sabendo traduzir Buffett e Munger para a nossa realidade – o que é justamente a proposta desta obra, ao seu final.

Sobre o autor


Tiago Reis (1985) é formado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas em São Paulo. Acumula experiências no mercado financeiro desde 2001 e foi sócio-fundador da Set Investimentos. Fundou a Suno Research em outubro de 2016.


Sobre o editor


Jean Tosetto (1976) é arquiteto e urbanista graduado pela Pontifícia Universidade Católica de Campinas. Tem escritório próprio desde 1999. O autor e editor de livros é adepto do Value Investing e colabora com a Suno Research desde janeiro de 2017.

Vídeo de apresentação da versão impressa do livro



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